Os projetos de finanças descentralizadas (DeFi) se consolidaram no mercado cripto por oferecer uma integração entre criptomoedas e o mercado financeiro tradicional. Então, como consequência a essa ascensão surgiram novas métricas, produtos e serviços financeiros, como o Total Value Locked (TVL).
Esse índice dimensiona o valor total de criptomoedas armazenado em plataformas DeFi e aplicativos descentralizados (dApps). Na prática, isso significa que pode servir como liquidez para negociação de criptomoedas, garantia para empréstimos e até mesmo para compor um pool de liquidez.
O que é TVL com criptomoedas?
TVL é a sigla de Total Value Locked, em sua tradução, Valor Total Bloqueado. Assim, essa métrica está relacionada à quantidade de ativos digitais mantidos em um projeto DeFi.
Os ativos em protocolos de Valor Total Bloqueado incluem:
- Criptomoedas;
- Tokens;
- Stablecoins.
Os maiores TVL que existem
Existem inúmeros projetos que utilizam o TVL no mercado cripto, como AAVE, Uniswap e Balancer. De acordo com dados do TradingView, os maiores valores totais bloqueados em criptoativos são:
- Lido DAO;
- AAVE;
- Just;
- Maker;
- Uniswap;
- Rocket Pool;
- Compound;
- Ethena;
- Curve DAO Token;
- Pancake Swap.
Como funciona essa métrica?
Todo o processo é feito por meio de contratos inteligentes, contudo, informações como saídas, empréstimos e juros pagos não são inseridos no cálculo.
O índice é o resultado da soma de todos os ativos digitais armazenados na plataforma, podendo incluir diferentes criptos. Por exemplo, a composição de um TVL de US$ 22 milhões pode ser:
- US$ 7 milhões em stablecoins, como o BRZ;
- US$ 5 milhões em ether (ETH);
- US$ 10 milhões em bitcoin (BTC).
Além disso, cada plataforma possui integração com determinados criptoativos, podendo ser até tokens não-fungíveis (NFTs).
Qual a importância do TVL para projetos DeFi?
Geralmente, quanto maior o Valor Total Bloqueado, maior a liquidez das criptomoedas e tokens armazenados. Além disso, um indicador alto também pode significar maior adoção entre os usuários que depositaram cripto naquele projeto.
Os aplicativos e plataformas DeFi oferecem a possibilidade de solicitar empréstimos e obter recompensas. Então, a métrica é importante para promover mais transparência sobre as atividades do negócio e gestão do patrimônio. Afinal, ela possibilita:
- Verificar a quantidade de criptomoedas armazenadas;
- Aferir o número de participantes;
- Entender a saúde do projeto.
Como o TVL é calculado?
O cálculo do TVL é feito a partir do valor total de ativos bloqueados em um projeto DeFi. Para isso, é feito um processo de raspagem de dados, ou web scraping, por meio de APIs.
Existem plataformas para acompanhar essa métrica, por exemplo:
DeFi Pulse: utiliza como indicador todos os ativos digitais depositados que estão gerando lucro.
DeFiLama: a mais conhecida do mercado cripto, essa plataforma mostra os criptoativos totais armazenados em cada projeto de finanças descentralizadas existente.
CoinGecko: além de mostrar os mesmos dados que o DeFiLama, também permite acompanhar a evolução dos protocolos de TVL conforme mais ativos são depositados.
O indicador de Valor Total Bloqueado é uma métrica indispensável para projetos DeFi. Além dessa modalidade, também existe a possibilidade de bloquear criptomoedas em pools de liquidez. Entenda sobre pools de liquidez no mercado cripto.
