Fazer uma reserva de valor é uma iniciativa importante para proteger o patrimônio de oscilações econômicas no mercado financeiro. Assim, em situações em que um determinado ativo se desvaloriza rapidamente, existe uma garantia de que aquele valor reservado, normalmente em forma de bens e ativos que não sejam corroídos pelo cenário econômico, esteja preservado.
Além de representar uma ‘blindagem’ contra a volatilidade de determinados ativos, uma reserva também pode ser destinada a casos inesperados, como as reservas de emergência, por exemplo.
Mas, qual a melhor estratégia para criar uma reserva de valor? Entenda o que é isso, o papel do ouro nesse contexto e se criptomoedas como o bitcoin podem ser usados para isso.
- O que é reserva de valor?
- Qual ativo vale a pena comprar como reserva de valor?
- Moeda estrangeira
- Ativos tokenizados
- Ouro
- Bitcoin
- Países usam bitcoin como reserva de valor
- O bitcoin pode ser uma reserva de valor mesmo com volatilidade?
O que é reserva de valor?
O conceito reserva de valor consiste em manter o capital protegido da desvalorização econômica e variações de preços no mercado financeiro, preservando seu poder de compra a longo prazo no mercado. Assim, tem como principais características:
- Liquidez;
- Não perder valor com o tempo;
- Escassez e dificuldade de ser encontrado.
Muitas vezes, o conceito de reserva de valor se confunde com o de reserva de emergência. Entretanto, são conceitos diferentes. Enquanto a de valor é um investimento onde o usuário busca manter o valor do patrimônio a longo prazo, evitando oscilações de preços, a de emergência é para despesas extras e inesperadas.
Dessa forma, para emergências é preferível alocar o dinheiro em ativos com o menor risco possível que possibilitem resgate imediato. Afinal, é um patrimônio para situação inesperada como reforma da casa, reparo de carro, questões de saúde ou demissão.
O dinheiro para emergências tem por objetivo priorizar a liquidez e a segurança da pessoa. Não existe um valor específico, sendo possível utilizar gastos como parâmetro ou estabelecer valor entre seis meses e um ano de salário. Também há investidores que mantêm uma reserva de emergência com aportes contínuos. Nesse caso, entre 5% e 20% do dinheiro ganho mensalmente é destinado a reserva.
Qual ativo vale a pena comprar como reserva de valor?
No mundo dos ativos digitais, o bitcoin é uma das principais alternativas para reserva de valor. Assim como o ouro, sua característica de escassez faz com que ele tenha tendência de alta valorização no longo prazo. Afinal, como a emissão do criptoativo está restrita a 21 milhões de unidades no total, quanto mais pessoas entram no mercado, mais limitada fica sua oferta e, por consequência, maior seu valor.
Já as moedas convencionais (dinheiro fiduciário) podem ser impressas pelos respectivos emissores em quantidades ilimitadas, o que gera inflação. Mesmo moedas como dólar e euro correm tal risco, no entanto, o mesmo não ocorre com o bitcoin.
Moeda estrangeira
Uma reserva de valor pode servir também como uma forma de reduzir os impactos da inflação de uma economia. Na Argentina, por exemplo, o dólar é utilizado para fugir da forte variação da moeda do país, o peso argentino.
Dessa forma, moedas fiduciárias são importantes reservas de valor. É comum investidores manterem parte do patrimônio em dólar, já que a moeda fiduciária é uma reserva global de valor.
O dólar é uma das maiores reservas globais de valor, e bancos em todo o mundo mantêm reservas internacionais alocadas na moeda. Mesmo assim, não há consenso sobre seu uso como reserva de valor, uma vez que ele está sujeito às variações de inflação e aos cenários econômicos mais adversos.
Ainda assim, não há escassez do dólar, contribuindo para que a moeda fiduciária não preserve o valor ao longo do tempo devido à inflação gerada pelo aumento de dinheiro em circulação no mercado.
Leia mais: Como investir em dólar e euro usando criptomoedas e quais são as vantagens?
Ativos tokenizados
A tecnologia blockchain representa uma revolução disruptiva do mercado financeiro tradicional. Além do bitcoin, essa tecnologia permite que ativos reais de valor sejam tokenizados através uma representação digital que pode servir como reserva de valor.
Portanto, além do bitcoin, outros tipos de criptoativos podem ser classificados como reserva de valor alternativa aos ativos convencionais.
A tokenização permite criar a versão digital de reservas de valor e negociar os tokens em plataformas como exchanges. Isso inclui ativos como metais preciosos, ações, commodities e até títulos de dívidas.
Ouro
O ouro é um metal naturalmente escasso que não pode ser “fabricado” e não sofre corrosão facilmente. Além da valorização, essas características garantem que o metal seja instrumento de poder, meio de pagamento e reserva de valor.
O ouro é uma das reservas de valor mais antigas do mercado financeiro. Ele é considerado um “porto seguro” em crises econômicas, sendo considerado um dos ativos mais seguros para formar reserva de valor pela escassez na natureza e pouca desvalorização com o passar do tempo.
Para investir no ativo é possível usar contratos futuros, comprar barras de ouro ou EFTS atrelados a ouro. Existem ativos sintéticos conectados com o ouro no mundo cripto também. Geralmente, o metal precioso enfrenta valorização no preço enquanto o mercado de ações está em desvalorização, já que o ouro é considerado uma das maiores reservas de valor que existem.
Além disso, o metal precioso tem pouca volatilidade no preço em comparação com outros tipos de investimentos, por isso, é a escolha da maioria dos investidores.
O princípio do ouro é semelhante ao do bitcoin. Com oferta limitada a 21 milhões, o BTC virou uma alternativa interessante para reserva de valor, sendo chamado de ouro digital.
Como comparação, o ouro é uma reserva de valor e se comporta como uma moeda sem inflação. Assim, quando os bancos centrais definem juros baixos em relação à inflação, torna-se mais vantajoso ter ouro do que a moeda fiduciária. Já o bitcoin tende a oscilar conforme condições de mercado, como expectativa de regulação ou restrições de uso por parte de governos, adoção por empresas e defesa por parte de figuras públicas, entre outros motivos.
Bitcoin
O bitcoin é um ativo digital com gerenciamento de dados totalmente descentralizado. Isto significa que seus usuários não necessitam de terceiros para realizar transações, ao contrário de operações em bancos.
Michael Saylor, ex-CEO da MicroStrategy falou durante a live do Valor Invest que “Bitcoin é o ouro digital. E está mais do que claro que o ouro digital é uma ideia melhor do que o ouro propriamente”. Segundo ele, a MicroStrategy avaliou imóveis, ações, obras de arte e até equipes esportivas, mas o BTC se mostrou a melhor alternativa para evitar perdas e desvalorização do capital.
Outro argumento foi abordado pela equipe de Asset da Transfero. Segundo eles, mediante um cenário de aversão ao risco, como crises políticas e econômicas, o bitcoin tende a se fortalecer como uma reserva de valor alternativa aos ativos tradicionais do mercado financeiro.
“Percebemos uma adoção cada vez maior da comunidade internacional e das grandes instituições, trazendo para o mercado mais liquidez, acessibilidade e confiabilidade. Como exemplo, temos o caso de El Salvador, que classificou o bitcoin como uma moeda legal do país, evidenciando sua liquidez internacional”, apontaram os especialistas da Transfero.
Leia mais: Artigo – Por que o bitcoin pode ser melhor que o ouro?
Países usam bitcoin como reserva de valor
Além de El Salvador, que adotou o bitcoin como moeda oficial e reserva de valor, outros países também compraram o ativo para se proteger da inflação.
Os Estados Unidos detém uma das maiores reservas em bitcoin do mundo, com 41.491 unidades da criptomoeda. Contudo, a primeira é a Ucrânia, com 46.351 bitcoins. Em seguida está El Salvador, com 2.381 unidades.
Na Bitcoin Treasuries há uma lista de empresas que escolheram o bitcoin como estratégia para preservação de capital. No topo estão a MicroStategy e a Marathon Digital Holdings. Neste caso, a criptomoeda é usada como fundo de investimento, mas, isso demonstra sua crescente adoção.
Apesar disso e dos entusiastas do mercado cripto defenderem a ideia de que o bitcoin pode ser o ouro digital, existem controvérsias, que apontam, principalmente, a volatilidade da moeda como um obstáculo.
O bitcoin pode ser uma reserva de valor mesmo com volatilidade?
Embora a criptomoeda seja muito volátil no curto prazo, ela tem características que indicam a tendência de valorização como a oferta limitada e diminuição na recompensa dos mineradores que faz com que valha cada vez menos a pena minerar novos bitcoins. Então, mesmo com forte volatilidade em períodos turbulentos no mercado cripto, o bitcoin pode ser uma estratégia de reserva de valor desde que o plano seja de longo prazo.
Até mesmo o banco Goldman Sachs acredita que o ativo pode se tornar uma reserva de valor, mesmo com a volatilidade que pode ser vista no gráfico do bitcoin. Segundo a instituição bancária, a capitalização do bitcoin deverá se expandir nos próximos anos, com o aumento da adoção de criptoativos no mundo.
Caso você tenha dúvidas sobre como investir em bitcoin ou insegurança acerca da volatilidade, uma boa opção é utilizar a estratégia DCA (Dollar Costing Averaging), que busca manter uma média de preços ao longo do tempo.
Confira como investidores que têm criptomoedas como reserva de valor usam a estratégia hodl.
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