No mercado de criptomoedas, o capital flui de forma cíclica, quase como as estações do ano. Existe o “verão” do bitcoin, quando ele domina as atenções, e existe um período em que o protagonismo passa a ser de outras criptomoedas. Esse momento é conhecido como altcoin season (ou temporada das altcoins).
Para investidores, identificar essa fase é crucial. Uma altseason pode representar uma oportunidade de obter retornos expressivos em um curto espaço de tempo. No entanto, ignorar seus sinais ou entrar nela movido apenas pelo “FOMO” (medo de ficar de fora) pode levar a decisões impulsivas e perdas financeiras.
A seguir entenda o que é este evento, como as etapas desse ciclo funcionam e quais indicadores e estratégias você pode usar para navegar por ela com mais preparo e inteligência.
- O que é altcoin season?
- Ciclo do mercado cripto
- Dicas para identificar a alta
- Estratégias para altseason
O que é altcoin season?
A altcoin season é um período de mercado em que as criptomoedas alternativas ao bitcoin valorizam mais do que o próprio BTC.
Durante essa fase, o capital dos investidores migra do bitcoin para outros projetos, principalmente o ETH, a primeira e mais popular altcoin do mercado, visando maiores potenciais de lucro.
Essa temporada de alta pode durar de algumas semanas a meses, e o fim é geralmente sinalizado pelo fortalecimento da dominância do bitcoin (BTCD).
Quando a participação de mercado do bitcoin volta a crescer de forma consistente, isso indica que o capital está retornando ao ativo mais seguro do ecossistema, encerrando o ciclo de euforia das altcoins.
As etapas do ciclo: o fluxo de capital no mercado cripto
Ao analisar o histórico das altseasons é perceptível que não é um evento aleatório. Existe um padrão cíclico e recorrente que é comum do mercado de criptomoedas. Neste caso, impulsionado pelo fluxo de capital entre o bitcoin e as moedas alternativas.
Por exemplo, em 2017, a dominância do bitcoin era de cerca de 85%. No ano seguinte, diminuiu para 37%, enquanto as altcoins ganharam espaço nas carteiras dos usuários.
Já em 2020 a sequência de eventos foi semelhante. A dominância do BTC estava em 70%. Entretanto, com a popularização do DeFi e NFTs em 2021, as altcoins valorizaram, e a participação de mercado do bitcoin diminuiu para cerca de 40%. Nesse período, a capitalização desses ativos aumentou de US$ 60 bilhões para US$ 1 trilhão.
Sendo assim, compreender as etapas desse padrão é fundamental para que o investidor consiga identificar em que fase o mercado se encontra e conseguir tomar as melhores decisões.
Fase 1: alta do bitcoin
Geralmente, tudo começa com uma forte valorização do bitcoin. Impulsionado por eventos como o halving ou a aprovação de ETFs, a moeda atrai a maioria do capital do mercado e aumenta sua dominância.
Como as variações no preço do BTC são comentadas em redes sociais e na mídia, o ativo ganha visibilidade e mais pessoas se interessam e pesquisam como comprá-lo.
Com novos investidores entrando no ecossistema a demanda aumenta, mas a oferta não. Com isso, o bitcoin valoriza e os lucros começam a acumular.
Fase 2: migração para grandes altcoins
Quando o bitcoin atinge um pico de preço e começa a mostrar estabilidade ou crescimento lento, muitos investidores realizam seus lucros. Em vez de saírem do mercado, eles recorrerem a moedas digitais alternativas em busca de um melhor retorno financeiro.
Ou seja, começam a diversificar a carteira com altcoins de grande capitalização, como o ethereum (ETH), na expectativa que proporcionem lucros futuramente.
Esse movimento desencadeia a altseason, pois a consequência desse crescimento na demanda e volume de negociações é o aumento significativo de preços dos ativos, gerando otimismo no mercado.
Fase 3: velorização das altcoins de menor capitalização
Quando as grandes altcoins também se valorizam e começam a estabilizar, o apetite por risco aumenta ainda mais. Com isso, os investidores procuram altcoins de média e pequena capitalização, incluindo projetos de DeFi e memecoins. É nesta fase que ocorrem as valorizações mais exponenciais, mas também onde o risco é maior.
Então o investidor reverte o lucro em stablecoins ou BTC para esperar a próxima oportunidade de valorização dos ativos digitais. Assim, o bitcoin eventualmente ganha dominância e o ciclo recomeça.
Como identificar os sinais da altcoin season?
Apesar de existir padrões e ciclos no mercado, prever o início exato de uma altcoin season é impossível. Afinal, a altseason pode ser desencadeada por fatores técnicos e sentimentos relacionados a novidades ou acontecimentos externos, como regulamentações e eleições.
Ao mesmo tempo, uma combinação de indicadores técnicos e análise de sentimento pode fornecer fortes indícios de que ela está se aproximando. Confira dicas de mudanças e eventos que podem indicar que uma altseason pode estar prestes a começar:
Análise do mercado
A Queda na Dominância do Bitcoin (BTCD) é o indicador mais clássico. Uma queda consistente no gráfico de dominância do bitcoin sugere que as altcoins estão ganhando mais espaço e valor de mercado. Muitos analistas consideram que a altseason se confirma quando a dominância do BTC mede cerca de 40%.
Algumas ferramentas e indicadores para monitorar a movimentação do mercado são:
- Market cap: valor total no mercado cripto;
- On-chain: números de endereços ativos e volume de transações;
- Altcoin Season Index: essa ferramenta mede o desempenho das 50 maiores criptomoedas em relação ao bitcoin. Quando 75% dessas moedas superam o desempenho do bitcoin nos últimos 90 dias, o índice declara oficialmente a altseason.
Eventos
O preço dos ativos digitais pode ser impactado por mudanças no cenário cripto, como atualizações de rede ou fatores externos. Eventos que podem influenciar o preço do bitcoin e das altcoins incluem:
- ETFs de cripto;
- Halving do bitcoin;
- Taxa de juros dos Estados Unidos;
- Eleições nos EUA;
- Tecnologia e inovações, principalmente nos setores de inteligência artificial (IA) e finanças descentralizadas (DeFi).
Análise de sentimento do mercado
Acompanhar os tópicos em alta nas redes sociais, fóruns especializados, veículos de notícias e algumas ferramentas específicas como o Fear and Greed Index pode ajudar a identificar tendências, entender o sentimento do mercado e perceber mudanças.
Esse índice mede o comportamento de medo, neutro ou ganância do mercado cripto. A altcoin season geralmente ocorre em um ambiente de “ganância” ou “ganância extrema”, quando o apetite por risco está em alta.
Outros indicadores de sentimento são o aumento da pesquisa por nomes de ativos digitais em buscadores como o Google e as publicações de memes e previsões ultra-otimistas, como os “laser eyes” em redes sociais.
Como operar na altcoin season: estratégias e gerenciamento de risco
A altcoin season é um período de alta volatilidade e risco. Por isso, é fundamental ter uma estratégia clara e não se deixar levar apenas pela euforia.
A melhor abordagem é focar em narrativas de mercado. Em vez de tentar analisar milhares de projetos, identifique quais setores estão atraindo mais atenção e capital. Em 2021, por exemplo, a narrativa era de DeFi e NFTs. Atualmente, temas como Inteligência Artificial (IA), Real World Assets (RWA) e GameFi podem ser os protagonistas.
É crucial entender que, embora as oportunidades sejam grandes, os riscos também são. Muitos projetos que sobem durante a euforia não sobrevivem ao ciclo de baixa (bear market). Portanto, a diversificação e um gerenciamento de risco rigoroso são indispensáveis.
Com a quantidade de ativos existentes, é difícil acompanhar todos. Então, como identificar quais projetos têm potencial para ganhar destaque em uma altseason?
Uma estratégia é selecionar os ativos que estão alinhados com seu interesse e perfil de investidor e acompanhar análises técnicas, relatórios, portais de notícias e influenciadores do mercado. Para os investidores com advisor financeiro é mais simples, já que podem contar com a ajuda do especialista para avaliar o potencial do ativo.
Os riscos de negociar na altseason
Para quem deseja lucrar durante uma altseason, é crucial adotar uma gestão de risco eficiente para proteger seus investimentos. Afinal, os riscos associados a investir na altseason incluem:
- Volatilidade dos preços;
- Fraudes e scams;
- Possibilidade de mudanças em regulamentações que impactem o preço das altcoins.
Portanto, é essencial diversificar o portfólio e realizar análises detalhadas. Além disso, é fundamental saber identificar fraudes no mercado cripto.
Ao mesmo tempo, não é necessário esperar pela altseason para incluir altcoins na sua estratégia de investimento, pois há outros períodos em que esses ativos podem se valorizar e gerar retornos. No entanto, é recomendável entender o cenário e ter um planejamento sólido.
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Entender a altcoin season é um passo avançado na sua jornada como investidor. Para agir com confiança, é preciso ter conhecimento e as ferramentas certas. No Crypto Investidor, nosso curso gratuito, você aprofunda sua compreensão sobre os diferentes tipos de ativos. E com o Transfero App, você tem acesso a um portfólio diversificado de criptomoedas para colocar sua estratégia em prática.
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